§3. Методы реструктуризации задолженности

Скидка с долга является далеко не единственным и не всегда оптимальным аргументом при ведении переговоров. Поэтому я рекомендую иметь в голове все возможные варианты реструктуризации с тем, чтобы в ходе переговоров смоделировать такую общую договоренность, которая устроит и вас, и вашего должника.

Методы реструктуризации основаны на изменении структуры обязательства, в результате которого оно становится для должника выполнимым.

Я могу привести аналогию с занятиями фитнесом. Если тренер попросит вас поднять штангу весом 200 килограмм, то вряд ли это получится. Однако, если взять в руки гантель 10 килограмм, то поднять ее 20 раз будет вполне реально - вес поднят в сумме тот же.

Методы реструктуризации можно разделить на 4 основных блока:

1) Правовые

2) Продажа дебиторской задолженности

3) Экономические

4) Увеличение обеспечения по долгу

Правовые методы

Основаны на нормах Гражданского кодекса РФ и предполагающие изменение стороны обязательства, самого обязательства, размера или сроков погашения.

а) Изменение сроков погашения обязательства - предоставление отсрочки (рассрочки) исполнения обязательства, коммерческий кредит.

Отсрочка представляет собой перенос срока оплаты, а рассрочка – погашение долга частями в согласованные периоды времени.

Коммерческий кредит чаще всего представляет собой отсрочку или рассрочку за процент в рамках какого-либо другого договора. Например, продавец может предоставить покупателю коммерческий кредит в виде рассрочки в уплате стоимости товара за определенный процент.

б) Изменение размера долга – предполагает прощение части долга, например, начисленных неустоек и части пеней.

• для должников прощение части долга выступает экономическим смыслом, а кредитор может согласиться на прощения части долга, чтобы получить долг в оставшейся части;
• в соответствии со статьей 415 Гражданского кодекса РФ, прощение долга является основанием для его прекращения;
• прощение части долга имеет юридическую форму дарения.

в) Изменение обязательства или способа его исполнения.

Предоставление отступного, согласно которому кредитору вместо денег передается другое имущество.

• первоначальное обязательство сохраняется;
• обязательство прекращается с момента фактической передачи отступного;
• кредитор сохраняет право требования по первоначальному обязательству.

Частный случай отступного – передача дебиторской задолженности в счет долга. Нередко бывает, что у должника ничего осталось, кроме долгов. В такой ситуации возможно в счет погашения своего долга получить дебиторскую задолженность вашего должника. Конечно, в зависимости от ликвидности долга он может быть получен с дисконтом, который согласовывается в процессе переговоров.

Новация обязательства - замена первоначального обязательства другим обязательством между теми же лицами.

Особенности:

• первоначальное обязательство прекращается с момента заключения соглашения о новации;
• возникает новое обязательство;
• кредитор не может требовать исполнения по первоначальному обязательству.

г) Перевод долга на другое лицо.

Такой способ урегулирования задолженности используется в случае проведения корпоративных изменений в группах компаний, когда по каким-либо причинам заемщик, например, ликвидируется. При этом его обязательства переходят в силу соглашения с кредитором на другую компанию из группы.

Особенности:

• форма договора должна соответствовать форме первоначальной сделки;
• согласно п.1 ст. 391 ГК РФ, перевод на другое лицо допускается лишь с согласия кредитора;
• запрещен перевод долга по обязательствам, в которых личность должника имеет значение (права требования об уплате алиментов, о причинении вреда здоровью).

д) Зачет встречных однородных требований.

Продажа дебиторской задолженности

Несмотря на то, что основаны на правовых нормах Гражданского кодекса РФ, тем не менее выделяются в отдельную группу в связи со значительными особенностями.

Факторинг – финансирование под уступку денежного требования. Задолженность с дисконтной скидкой покупают предприятия, являющиеся должниками дебитора, которые предъявляют ее к погашению должником по полной стоимости. Осуществляется как краткосрочное финансирование.

Особенности:

• возможен как в отношении существующих, так и в отношении будущих требований;
• может предусматривать возврат денежных средств в случае невзыскания дебиторской задолженности (факторинг с регрессом).

Уступка права требования - согласно ст. 382 ГК РФ возможна замена кредитора в обязательстве в результате совершения первоначальным кредитором соответствующей сделки, путем заключения договора между первоначальным и новым кредитором, которому передается право (требование или договор цессии).

Особенности:

• форма договора соответствует форме первоначальной сделки;
• может быть запрещена основным договором;
• возможна уступка будущего требования;
• должника необходимо уведомить об уступке.

Экономические методы

Заключаются в том, что само обязательство не изменяется, но меняется возможность их погашения.

Продажа или сдача в аренду имущества должника

Контроль денежных потоков должника

• контроль банковских счетов должника;
• назначение доверенного лица финансовым контролером, членом Совета директоров.

Содействие должнику в бизнесе

Во-первых, это помощь в поиске клиентов для должника или помощь в реализации продукции. Нередко бывает, что должник становится финансово-неустойчивым в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой, в результате которого произошло падение выручки как основного источника погашения кредиторской задолженности.

Похожая ситуация часто бывает, например, в строительном бизнесе. Помощь в получении новых контрактов может вдохнуть жизнь в умирающий бизнес должника и он может рассчитаться с долгом полностью или частично.

Во-вторых, это помощь во взыскании дебиторской задолженности.

В моей практике этот способ встречался неоднократно. Причина возникновения в данном случае – цепные неплатежи, когда контрагент вашего должника не погасил свою задолженность. В некоторых случаях путем совместных усилий удается убедить или заставить его погасить задолженность, в свою очередь ваш должник погашает свой долг.

Возможны и любые другие подходы к реструктуризации, включая помощь в разработке бизнес-плана по выходу из кризиса, сведении с нужными людьми или решении иных проблем в бизнесе.

Увеличение обеспечения по долгу

а) Личное поручительство либо вексель бенефициара.

б) Поручительство третьих лиц (заинтересованных лиц, взаимосвязанных юридических лиц).

в) Передача имущества в залог или дополнительного имущества.

г) Залог доли в ООО либо акций.

д) Конвертируемый заем.

Доля ООО может отчуждаться в рамках конвертируемого займа, передаваться по опциону и даже быть предметом залога.

Конвертируемый заем (далее также КЗ) — это относительно новый вид договора, который появился в гражданском законодательстве в 2021 году.

Ранее в связи с отсутствием правового регулирования применять подобные правовые инструменты было затруднительно, так как было юридически запутанно, не удобно и рискованно.

Сделка осуществляется в 3 этапа:

Во-первых, должником проводится общее собрание, на котором принимаются соответствующие решения об увеличении уставного капитала и одобрении договора конвертируемого займа.

На втором этапе сделка нотариально удостоверяется, поскольку связана с распоряжением долями.

В случае, если обязательство не было своевременно исполнено, то кредитор обращается к нотариусу с требованиям об увеличении уставного капитала. Если по каким-либо причинам участники должника возражают, то вопрос о понуждении исполнения договора решается в судебном порядке.

Комбинированные способы

Возможны различные сочетания разных методов реструктуризации задолженности. Их спектр зависит лишь от вашей гибкости в диалоге с должником.

Зачет требований при уступке прав требования

В соответствии со статьей 412 Гражданского кодекса РФ, может быть произведен зачет встречного требования с требования, которое кредитор приобрел впоследствии при условии их однородности.

‍

Отсрочка (рассрочка) обеспеченная залогом

‍

Более подробная информация содержится в видео.